O Forex Trading pode torná-lo rico O comércio de divisas pode torná-lo rico Embora nossa reação instintiva a essa pergunta seja um inequívoco Não, devemos qualificar essa resposta. O comércio de Forex pode torná-lo rico se você for um fundo de hedge com bolsos profundos ou um comerciante de moeda excepcionalmente habilidoso. Mas para o comerciante de varejo médio, em vez de ser um caminho fácil para a riqueza, o comércio forex pode ser uma estrada rochosa para enormes perdas e potencial penúria. Mas primeiro, as estatísticas. Um artigo da Bloomberg, em novembro de 2014, observou que, com base em relatórios de seus clientes por duas das maiores empresas de divisas de capital aberto, Gain Capital Holdings Inc. (GCAP) e FXCM Inc. (FXCM), 68 dos investidores apresentaram uma perda líquida de moedas em cada uma Dos últimos quatro trimestres. Embora isso possa ser interpretado como significando que cerca de um em cada três comerciantes não perde moedas de negociação de dinheiro, isso não é o mesmo que ganhar Forex trading rico. Note-se que esses números foram citados apenas dois meses antes de um choque sísmico inesperado nos mercados cambiais destacaram os riscos da negociação forex por investidores varejistas. Em 15 de janeiro de 2015, o Banco Nacional Suíço abandonou o limite de francos suíços de 1,20 contra o euro que tinha em vigor há três anos. Como resultado, o franco suíço subiu até 41 contra o euro e 38 contra o dólar dos EUA nesse dia. O movimento de surpresa infligiu perdas nas centenas de milhões de dólares em inúmeros participantes na negociação de forex, desde pequenos investidores de varejo até grandes bancos. As perdas nas contas de comércio no varejo destruíram o capital de pelo menos três corretoras, tornando-as insolventes e levaram a FXCM, a maior corretora de Forex no varejo nos Estados Unidos, à beira da falência. Aqui, então, existem sete razões pelas quais as probabilidades são empilhadas contra o comerciante de varejo que quer se enriquecer através de operações de forex. Alavancagem excessiva. Embora as moedas possam ser voláteis, girosas violentas como a do franco suíço acima mencionado não são tão comuns. Por exemplo, um movimento substancial que leva o euro de 1,20 para 1,10 versus o USD em uma semana ainda é uma mudança de menos de 10. As ações, por outro lado, podem facilmente trocar 20 ou mais em um único dia. Mas o fascínio da negociação forex reside na enorme alavancagem fornecida pelas corretoras forex, o que pode aumentar ganhos (e perdas). Um comerciante que custa 5.000 euros em 1.20 para o USD e cobre a posição curta em 1.10 faria um lucro ordenado de 500 ou 8.33. Se o comerciante usou a alavancagem máxima de 50: 1 permitida nos EUA para negociar o euro, ignorando os custos e comissões de negociação, o lucro potencial teria sido de 25.000, ou 416.67. (Para obter uma explicação sobre como calcular o forex PL, veja como a alavancagem é usada na negociação forex.) Claro, se o comerciante tivesse sido um euro comprido em 1,20, usasse a alavancagem 50: 1 e saiu do comércio em 1,10 para o USD, o A perda potencial teria sido de 25.000. Em algumas jurisdições estrangeiras, a alavancagem pode ser até 200: 1 ou mesmo maior. Como a alavancagem excessiva é o único fator de risco maior na negociação cambial de varejo, os reguladores em várias nações estão se apertando. Risco assimétrico para recompensar. Os comerciantes de forex temperados mantêm suas perdas pequenas e compensam estas com ganhos consideráveis quando sua chamada de moeda está correta. A maioria dos comerciantes de varejo, no entanto, faz o contrário, fazendo pequenos lucros em uma série de posições, mas depois mantendo uma troca perdedora por muito tempo e incorrendo em uma perda substancial. Isso também pode resultar em perder mais do que seu investimento inicial. Mau funcionamento da plataforma ou do sistema. Imagine sua situação se você tiver uma posição grande e não conseguir fechar um comércio por causa de um mau funcionamento da plataforma ou falha do sistema, o que poderia ser qualquer coisa de uma interrupção de energia para uma sobrecarga na Internet ou falha no computador. Esta categoria também inclui tempos excepcionalmente voláteis quando as ordens, como paradas, não funcionam. Por exemplo, muitos comerciantes tiveram perdas de parada apertadas nas posições curtas de franco suíço antes que a moeda subisse em 15 de janeiro de 2015. No entanto, estes se mostraram ineficazes porque a liquidez secou mesmo quando todos carimbaram para fechar suas curtas posições de franco. Nenhuma borda de informação. Os maiores bancos de negociação de forex têm operações de negociação maciças que estão conectadas ao mundo da moeda e têm uma vantagem de informação (por exemplo, fluxos de divisas comerciais e intervenção secreta do governo) que não está disponível para o comerciante de varejo. Volatilidade monetária. Lembre-se do exemplo do franco suíço. Os altos graus de alavancagem significam que o capital comercial pode ser esgotado muito rapidamente durante períodos de volatilidade monetária incomum, como o testemunhado no primeiro semestre de 2015. OTC Market. O mercado forex é um mercado de balcão que não é centralizado e regulado como o mercado de futuros. Isso significa que os negócios de divisas não são garantidos por uma organização de compensação, o que dá origem ao risco de contraparte. Fraude e Manipulação de Mercado. Houve casos ocasionais de fraude no mercado cambial, como o do Secure Investment, que desapareceu com mais de 1 bilhão de fundos para investidores em 2014. A manipulação de mercado das taxas forex também tem sido desenfreada e envolveu alguns dos maiores jogadores. (Em maio de 2015, quatro grandes bancos foram multados em cerca de 6 bilhões por tentarem manipular as taxas de câmbio entre 2007 e 2013, trazendo o total de multas aplicadas em sete bancos para mais de 10 bilhões. Se você ainda quiser tentar a sua mão na negociação forex, seria prudente usar algumas salvaguardas: limite sua alavancagem, mantenha perdas de stop apertadas e use uma corretora de Forex respeitável. Embora as probabilidades ainda estejam empilhadas contra você, pelo menos essas medidas podem ajudá-lo a nivelar o campo de jogo em certa medida. Um dos mais rápidos Get-Rich-Quick Trades é banido nos EUA. O negócio se move para ritmos familiares de Wall Street: quente Leads, chamadas frias, campos de vendas. Itx2019s meio-dia dentro dos escritórios do ForexChile em Santiago, e dezenas de vendedores estão trabalhando nos telefones, falando investimentos relacionados a tudo, desde ações do Facebook até futuros de cobre. Eles mantêm perspectivas tentadoras para aqueles do outro lado da linha: rendimentos potenciais de 20 por cento, 30 por cento, mesmo 40 por cento. Familiar, sim - e ilegal se estes fossem os EUA. Porque o que essas pessoas estão vendendo não são ações, nem títulos, nem futuros, nem fundos. Eles estão oferecendo contratos de diferença, derivativos financeiros que estão fora dos limites para investidores de varejo nos EUA e altamente regulamentados em outros lugares. A cena se desenvolve diariamente dentro de um dos mais elegantes endereços de negócios no Chile, onde os contratos são perfeitamente legais e o comércio deles explodiu. Embora o tamanho exato do mercado seja difícil de quantificar, a BEFX, outra corretora que os vende, estima que até 14 bilhões de negócios alavancados são feitos todos os meses. Thatx2019s cerca de seis vezes o volume de negócios nas ações do nationx2019s. As histórias de negócios mais importantes do dia. Receba o boletim diário Bloombergaposs. Você receberá agora o boletim informativo do Game Plan Como os CFDs se tornaram um jogo de investimento quente no Chile é uma história de marketing experiente e supervisão inexistente. Tais contratos são permitidos em duas dúzias de outros países e são particularmente populares na U. K. onde o valor da negociação anual é estimado em mais de 900 bilhões. Ali, como no Chile, esses investimentos tendem a atrair especuladores de pequenas horas. Tal como acontece com investimentos ricos em todo o mundo, a maioria dos investidores perde dinheiro a maior parte do tempo. Regulação do sistema, mas na maioria dos lugares, os reguladores policiais do mercado de alguma forma. No Chile, ninguém faz. Praticamente qualquer pessoa pode vender ou comprar CFDs, independentemente de seus meios financeiros ou experiência. O regulador de valores mobiliários da Chilex2019, a Superintendência de Valores e Seguros, disse por e-mail que, devido ao fato de os contratos terem valido os valores mobiliários, eles ficam fora da competência da agência. X201CTherex2019s é um vácuo legal, x201D diz Eduardo Sandoval, professor de finanças da Universidad de Concepción. Ele diz que é necessário algum tipo de regulamentação. Um contrato de diferença expõe os compradores aos potenciais riscos e recompensas de manter um investimento sem realmente possuí-lo. O vendedor concorda em pagar ao comprador a diferença entre o valor atual de um ativo e seu valor quando o comprador fechar o contrato. Se a diferença for negativa, o comprador paga o vendedor. A maioria dos CFDs emprega uma das forças mais poderosas no investimento: alavancagem. No Chile, alavancar às vezes se estende até 100 a 1, o que significa que um investidor pode colocar 1.000 para comprar 100.000 dos contratos. Em tal cenário, uma mudança de 1% no favor do investidor é dupla o investimento. Um movimento semelhante na outra maneira limpa-o. 43 Retorno No centro do mercado chileno é ForexChile. Que opera com o Territoria 3000, um arranha-céus de 29 andares no novo distrito financeiro de Santiagox2019s. Fundada em 2003, a empresa foi a primeira agência CFD do país. Hoje, o maior é o itx2019. Ocupando os dois andares superiores, acima de um W Hotel e abaixo de um heliporto no telhado, os corretores da ForexChile enchem a fila de uma linha de mesas brancas. Um terraço fora, sombreado por parasóis verde-limão, é usado para festas de pós-horário em que os corretores mais jovens, principalmente masculinos, podem se mexer com cerveja, vinho e um tipo de conhaque local chamado pisco. ForexChile e outros corretores CFD, entre eles BEFX, CapitalFX e xDirect, redes de arrasto para empresas com anúncios em jornais e na Web, e alguns também usam e-mails promocionais e chamadas frias. Funcionários das corretoras dizem que eles devem ser bem-vindos. Eles também dizem que tentam educar os clientes ao realizar seminários e publicar informações on-line. A confiança dos investidores Cristóbal Forno, o executivo-chefe de 33 anos da ForexChile e um dos seus fundadores, diz que a regulamentação proporcionaria maior confiança aos investidores. Sua empresa, que emprega cerca de 180 pessoas no Chile, se encontrou com reguladores várias vezes para pedir supervisão, diz ele. Forno também diz que seus vendedores são antecipados sobre os riscos, e que os CFDs arenx2019t para todos. Em última análise, no entanto, os clientes são responsáveis por suas decisões, diz ele. X201 Se você quer menos risco, então coloque seu dinheiro em um fundo mútuo, x201D Forno diz. X201CIf que você deseja adicionar algum risco, então nós fornecemos a plataforma para isso. Os ex-corretores do ForexChile dizem que os colegas disseram que os clientes começaram a dizer que os clientes perderiam dinheiro. Carolina Parraguez, que trabalhou como vendedora lá de 2010 a 2012, diz que foi informada no seu primeiro dia que nove dos 10 dos seus clientes se afastariam mais pobres. Cisco Systems x201Como o estômago afundou, x201D diz que Parraguez, 37, que diz que saiu porque as perdas a deixaram desconfortável. Ela agora é consultora de negócios independente. Vários outros antigos funcionários relataram experiências semelhantes. Forno diz que, enquanto cerca de 70 por cento dos seus clientes perdem dinheiro, mais de metade dos que seguem as recomendações de controle de risco da corretora, participam de seus seminários e x201Capacidade de alavancagem com sabedoria x201D acabam lucrando. Ele declina dizer qual a porcentagem de investidores que atende a esse critério e diz que as regras do firmx2019 impedem que ele comente em contas individuais. Uma ex-cliente, Amira Loyola, diz que não tinha idéia do que estava entrando quando, respondendo a um anúncio de rádio, depositou 4,5 milhões de pesos (7.400) em uma conta ForexChile em 2011. Ela disse que seu corretor recomendava CFDs ligados a ações de Cisco Systems Inc. JPMorgan Chase amp Co. e Hewlett-Packard Co. Proteções para investidores Seis meses depois, Loyola, um especialista em tecnologia da informação de 52 anos, baixou 92%, de acordo com as declarações de conta que forneceu à Bloomberg News. Essas declarações não podem ser verificadas independentemente. As ações subjacentes caíram em um terço, mas seu investimento alavancado aumentou as perdas. X201CFinalmente, eu entendi que eu nunca investei nas ações, mas sim na fumaça, x201D Loyola diz. Um modo de senso comum para evitar tal perda: se você não entender um investimento, donx2019t comprá-lo. No entanto, Roberto Darrigrandi, diretor da escola de economia e negócios da Universidade Andres Bello em Santiago, vê outra lição desse boom chileno que se aplica em todos os lugares: as proteções dos investidores são importantes. Os reguladores devem assegurar que os investidores saibam o que eles estão entrando, particularmente quando os derivativos e alavancagem estão em causa, ele diz. Testes de conhecimento Os Estados Unidos e o Brasil proíbem investidores individuais de comprar contratos de diferença. A U. K. Irlanda e a Austrália têm regras destinadas a lidar com reclamações dos clientes e evitar o comportamento abusivo dos corretores. Cingapura limita a alavancagem e exige que os investidores passem um teste ou tenham outras qualificações, como um diploma em administração de empresas. X201C O investidor médio às vezes luta por entender algo tão simples quanto os retornos normais, diz x201D Darrigrandi. Loyola diz que, após o seu investimento terrível, o ForexChile tentou levá-la a morder novamente. Quase um ano depois que ela fechou sua conta, ela recebeu um e-mail de um vendedor que ofereceu para ajudá-la a tomar melhores decisões de investimento e obter x201Cconsideráveis lucros através do tempo. x201D Ela recusou a oferta. (Corrige o 13º parágrafo da história originalmente publicado em 12 de março para remover a referência ao e-mail do ForexChile.) Antes disso, está no Bloomberg Terminal.
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